ترجمه فارسی توضیحات (ترجمه ماشینی)
یک رویکرد بیزی برای کاهش محدودیتهای پارامتر در مدلهای GARCH چند متغیره
ما یک فرمول قبلی بیزی برای یک مدل GARCH چند متغیره پیشنهاد میکنیم که فضای پارامتر مجاز را گسترش میدهد و مستقیماً شرایط لازم و کافی را برای قطعیت مثبت و ثابت بودن کوواریانس اعمال میکند. این رویکرد استاندارد اعمال محدودیتهای پارامتر غیر ضروری را گسترش میدهد. یک مشخصات مدل VECH پیشنهاد شده است که هم صرفهجویی و هم قابلیت تفسیر پارامتر را میدهد و با مشخصات موجود مخالفت میکند که تنها به یکی از این موارد دست مییابد. یک طرح مونت کارلو زنجیره ای مارکوف، با استفاده از متروپلیس-هیستینگ و رد تاخیر، طراحی شده است. یک مطالعه شبیهسازی تخمین مطلوب و پوشش بهبود یافته فواصل را در مقایسه با روشهای کلاسیک نشان میدهد. در نهایت، برخی از بازده سهام مالی ایالات متحده و بریتانیا تجزیه و تحلیل شده است.
A Bayesian approach to relaxing parameter restrictions in multivariate GARCH models
We propose a Bayesian prior formulation for a multivariate GARCH model that expands the allowable parameter space, directly enforcing both necessary and sufficient conditions for positive definiteness and covariance stationarity. This extends the standard approach of enforcing unnecessary parameter restrictions. A VECH model specification is proposed allowing both parsimony and parameter interpretability, opposing existing specifications that achieve only one of these. A Markov chain Monte Carlo scheme, employing Metropolis-Hastings and delayed rejection, is designed. A simulation study shows favourable estimation and improved coverage of intervals, compared with classical methods. Finally, some US and UK financial stock returns are analysed.
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.