Readers will be particularly intrigued by this latest edition’s most significant new feature: a chapter on corporate securities that offers alternative approaches to the valuation of corporate debt. Also, while much of the continuous-time portion of the theory is based on Brownian motion, this third edition introduces jumps–for example, those associated with Poisson arrivals–in order to accommodate surprise events such as bond defaults. Applications include term-structure models, derivative valuation, and hedging methods. Numerical methods covered include Monte Carlo simulation and finite-difference solutions for partial differential equations. Each chapter provides extensive problem exercises and notes to the literature. A system of appendixes reviews the necessary mathematical concepts. And references have been updated throughout. With this new edition, Dynamic Asset Pricing Theory remains at the head of the field.
ترجمه فارسی (ترجمه ماشینی)
این یک نسخه کاملاً به روز شده از نظریه قیمت گذاری دارایی پویا است، متن استاندارد برای دانشجویان دکترا و محققان در مورد تئوری قیمت گذاری دارایی و انتخاب پورتفولیو در تنظیمات چند دوره ای در شرایط عدم قطعیت. نتایج قیمتگذاری دارایی مبتنی بر سه فرض محدودکننده فزاینده است: عدم وجود آربیتراژ، بهینهسازی تک عاملی و تعادل. این نتایج با دو مفهوم کلیدی، قیمت های دولتی و مارتینگل ها متحد می شوند. بر فنی تأکید نسبتاً کمی داده شده است، تا بتوان ارتباط بین این مفاهیم را ایجاد کرد و شباهتهای بین مدلهای گسسته و زمان پیوسته را آشکار کرد.
خوانندگان بهویژه با مهمترین ویژگی جدید این آخرین نسخه مجذوب خواهند شد: فصلی در مورد اوراق بهادار شرکتی که رویکردهای جایگزینی را برای ارزیابی بدهیهای شرکتی ارائه میدهد. همچنین، در حالی که بیشتر بخش زمان پیوسته نظریه مبتنی بر حرکت براونی است، این ویرایش سوم جهشها را معرفی میکند – برای مثال، آنهایی که با ورود پواسون مرتبط هستند – به منظور تطبیق با رویدادهای غافلگیرکننده مانند پیشفرض اوراق قرضه. کاربردها شامل مدلهای ساختار مدت، ارزشگذاری مشتق و روشهای پوشش ریسک است. روشهای عددی تحت پوشش شامل شبیهسازی مونت کارلو و حلهای تفاضل محدود برای معادلات دیفرانسیل جزئی است. هر فصل تمرینها و یادداشتهای گستردهای را به ادبیات ارائه میدهد. سیستمی از ضمیمه ها مفاهیم ریاضی لازم را بررسی می کند. و منابع در سراسر به روز شده است. با این نسخه جدید، نظریه قیمت گذاری دارایی پویا همچنان در راس این حوزه باقی می ماند.
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.